NISAで金投資はできる？成長投資枠の金ETF・投資信託の選び方

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NISAでも金に投資できます。対象となる金ETFや金の投資信託を、NISAの成長投資枠で購入する方法があります。ただし、金地金の購入や純金積立サービスが、そのままNISAの対象になるわけではありません。

迷いやすいのは「毎月積み立てること」と「つみたて投資枠を使うこと」の違いです。この記事では、1540・314A・三菱UFJ純金ファンドを具体例に、対象商品、費用、為替の影響、購入前の確認手順を整理します。

執筆：seki｜公式資料の確認日：2026年10月5日。金融庁・日本取引所グループ・資産運用業協会・各商品の管理会社の公表資料に基づく解説です。実際の購入体験や運用実績の紹介ではありません。

NISAで買える金投資・買えない金投資

NISAは税制上の仕組みであり、金を買うための専用商品ではありません。最初に、購入したいものが「金そのもの」なのか、「金に投資する金融商品」なのかを分けて確認しましょう。

購入するもの	NISAでの扱い	確認する点
金ETF・金に投資する投資信託	対象商品は成長投資枠で購入可能	商品ごとの適格性と販売会社の取扱い
金地金・金貨	対象外	現物の購入・保管とNISAは別の仕組み
純金積立サービス	対象外	金投信の積立購入とは別物
金CFD・金先物の直接取引	対象外	先物を利用して運用するETFとは区別

JPXのETF銘柄一覧にはNISA対象欄があり、金に関連する商品も掲載されています。一方、金地金や純金積立の対象外という扱いは、ブラックロックの公式案内でも確認できます。商品名に「金」「ゴールド」が入っているだけで判断せず、個別の商品ページを見ます。

現物を手元に置きたい場合を含め、投資方法から検討したい方は、少額から始める金投資の方法比較もご覧ください。ここからは、NISAの対象商品を選ぶ際の違いに絞って説明します。

「積立設定」と「つみたて投資枠」は違う

成長投資枠でも、販売会社のサービスが対応していれば積立購入できます。「成長投資枠だから一度にまとめて買わなければならない」というルールではありません。積立設定は購入方法、つみたて投資枠はNISAの制度区分です。

項目	つみたて投資枠	成長投資枠
年間投資枠	120万円	240万円
対象商品	金融庁の基準を満たす一定の投資信託等	対象となる上場株式・投資信託等
非課税保有期間	無期限	無期限
金商品を選ぶとき	対象リストへの掲載を個別に確認	対象の金ETF・金投信を比較できる

両枠を合わせた非課税保有限度額は取得金額ベースで1,800万円、そのうち成長投資枠は1,200万円までです。これは利用できる上限であり、毎年使い切る目標ではありません。金以外の商品にも同じ枠を使うため、金の購入額だけで判断しないことが大切です。制度の根拠は金融庁「NISAを知る」をご確認ください。

本記事の例である三菱UFJ純金ファンドは、資産運用業協会の対象商品リストで、成長投資枠の対象、つみたて投資枠は非対象と確認できます。このファンドを毎月購入する設定にしても、利用する区分は成長投資枠です。

金ETFと金の投資信託は、買い方と費用で比較する

以下では、取引所で売買する上場商品を「金ETF」、それ以外の投資信託を「金投信」として比べます。どちらも金に関係しますが、注文する時点で価格を指定できるか、金額を決めて積み立てたいかで使い勝手が変わります。

比較軸	金ETF	金投信（非上場）
購入価格	取引所で変動する市場価格	申込条件に従って決まる基準価額
注文方法	指値・成行など	金額指定など。販売会社による
必要資金	市場価格×売買単位が基本	販売会社が定める最低購入額
積立	証券会社の対応を確認	対応する販売会社で設定可能
主な費用	売買手数料、売値と買値の差、信託報酬等	購入時手数料、実質的な信託報酬等

ETFでは価格を指定できますが、指値どおりに必ず買えるわけではありません。金投信は、申込み時点で表示されている基準価額が、その注文の購入価格になるとは限りません。申込締切時刻、購入価額の決定日、換金代金を受け取れる日を商品資料で確認します。ETFの基本的な売買方法はJPXの売買制度にまとまっています。

1540・314A・三菱UFJ純金ファンドの違い

次の3商品は仕組みを理解するための例です。全商品を調べたランキングや、購入を推奨する順番ではありません。同じ金を投資対象にしていても、保有する資産と費用のかかり方は異なります。

商品	主な仕組み・購入単位	保有中の費用の目安
純金上場信託（現物国内保管型） 1540・金の果実	国内保管の金地金を裏付けとする上場信託。売買は1口単位	基本の信託報酬は年0.44％（税込）。その他の信託費用等あり
iシェアーズ ゴールド ETF 314A	現物の裏付けがある海外上場商品を通じて金に投資。売買は10口単位	信託報酬は年0.22％程度（税込）。その他費用あり
三菱UFJ純金ファンド ファインゴールド	1540を主要投資対象とする非上場投信。購入単位は販売会社で確認	投資先ETF分を含む実質的な信託報酬は年0.99％程度（税込）。その他費用あり

確認日：2026年10月5日。出典：1540の商品概要・費用、314Aの商品情報、三菱UFJ純金ファンドの費用。1540の掲載料率は管理会社の2026年6月30日現在の表示に基づきます。表の数字は売買費用まで含めた総額ではありません。

314Aの10口と1540の1口を、口数だけで割高・割安と比べることはできません。必要資金はそれぞれの市場価格との掛け算で変わります。例えば、10口単位の商品が仮に1口300円なら、1単位の購入額は3,000円です。これは計算例であり、現在価格ではありません。

三菱UFJ純金ファンドは、投資家が1540を直接売買する場合と異なり、投信を通じて1540に投資します。費用も投信自身の分だけでなく、投資先を含めた実質負担で確認します。公式FAQでは購入時手数料の上限も税込1.1％とされていますが、実際の料率は販売会社が定めるため、購入画面との照合が必要です。

金の現物を受け取れるかも別の条件です。1540には所定の口数や取扱証券会社などの条件を満たして現物に転換する仕組みがありますが、314Aの受益権から現物への転換はできません。NISAで保有した商品の転換手続きや税務の扱いは、通常の市場売却と同じだと判断せず、取扱会社に確認します。

楽天・SBIで選ぶなら？金ETF・金投信のおすすめ

基本的には、金を少額ずつ長期で積み立てたい方には、楽天・SBIの金の投資信託をおすすめ候補にしています。金額を決めて積み立てやすく、市場で売買するETFの注文価格を毎回考える必要がないためです。ただし、円安や株価下落への備えなど、ヘッジが主目的なら、費用や手軽さだけでなく「何のリスクを抑えたいか」から選びます。

まず、楽天証券・SBI証券は購入窓口、楽天・SBIのゴールドファンドは運用商品の名前です。以下の2本は非上場の投資信託で、証券取引所で直接売買する金ETFとは買い方が異なります。

定額積立なら楽天・SBIの金投信を比較

金の投資信託	実質的な信託報酬	おすすめ候補にする理由
SBI・iシェアーズ・ゴールドファンド （為替ヘッジなし）	年0.1838%程度（税込）	この2本では費用が低い。SBI証券など、取扱いのある証券会社で積立候補に。
楽天・ゴールド・ファンド （為替ヘッジなし）	年0.2925%程度（税込）	楽天証券を利用中で、同じ口座で金の積立も管理したい場合の候補。

費用はSBIアセットマネジメントの費用説明と楽天・ゴールド・ファンドの交付目論見書で確認しました。投資先の費用も含めて比べるため、ファンド本体の信託報酬だけでは比較していません。

この2本はNISA成長投資枠の対象で、つみたて投資枠の対象ではありません。対象区分は資産運用業協会の対象商品一覧で確認できます。取扱会社はSBIの販売会社一覧と楽天の公式商品ページを参照し、注文時にもNISA対応と積立条件を確認してください。

当サイトの選び方は、両方を購入できる条件で費用を優先するならSBI、楽天証券での管理のしやすさを優先するなら楽天も候補、です。ただし、費用が低い商品ほど必ず運用成績が高くなるわけではありません。NISAを利用中なら、まず現在の金融機関の取扱商品で比べましょう。

価格を指定して売買したいなら金ETF

取引時間中に指値で売買したい場合は、314A「iシェアーズ ゴールド ETF」が比較候補です。楽天証券・SBI証券で取り扱うETFであり、楽天やSBIが運用する上記の金投信とは別商品です。銘柄情報は楽天証券のメタルETF案内とSBI証券の314A銘柄情報で確認できます。

国内に保管された金の裏付けを重視するなら、前の表の1540も比較対象です。同じETFなら、どの証券会社で買っても商品の運用内容や信託報酬は同じですが、売買手数料や注文サービスは証券会社の条件によって異なります。ETFでは売買価格差や基準価額との乖離も確認します。

ヘッジ目的なら「何に備えるか」で選び直す

金を持って資産全体のリスクに備えることと、商品の「為替ヘッジあり」は別の話です。円安への備えも考えるなら、円換算価格が為替の影響を受けるヘッジなしを比較します。一方、為替の影響を抑えて金価格への投資をしたいならヘッジありが候補になります。ヘッジありにも費用がかかり、為替リスクを完全に消せるわけではありません。ヘッジなしは円高が値下がり要因になります。

株価下落への備えでも、金が必ず逆方向に動くとは限りません。金価格自体が下落するリスクもあるため、「ヘッジ目的なら必ずこの商品」とはせず、保有する株式・外貨資産との組み合わせまで考えます。上のおすすめは、まず少額で長期積立を始めたい場合の選び方です。

商品名だけでは分からない、選ぶ前の4つの確認点

1．金価格に投資するのか、金鉱会社の株式に投資するのか

「ゴールドファンド」という名前でも、金を採掘する企業の株式を中心に持つ商品があります。例えばブラックロック・ゴールド・ファンドは金鉱企業等の株式が主要投資対象です。企業の業績や株式市場の動きも関わるため、金現物の価格と同じ動きをする商品として比べないようにします。

金価格をとらえる商品にも、現物を裏付けとするもの、他のファンドに投資するもの、先物を利用するものがあります。JPXの金ETF一覧では1328に「先物型」の表示があり、NISA対象欄にも印があります。「先物」という言葉だけで対象外と判断せず、直接の先物取引とETFの運用方法を区別してください。

2．円で買えることと、為替の影響がないことは別

円で注文する商品でも、為替変動の影響を受ける場合があります。三菱UFJ純金ファンドは外貨建資産に直接投資しませんが、主要投資対象の金価格を通じて間接的に影響を受けます。これは運用会社の公式FAQにも明記されています。

為替ヘッジなしの商品では、ドル建て金価格が変わらなくても円高が円換算額の下押し要因となり、円安は押し上げ要因となります。為替ヘッジありは影響を抑える仕組みですが、ヘッジコストが生じる場合があり、金価格の下落を防ぐものでもありません。ピクテの公式解説を参考に、「円建て」という表示だけで選ばないことが大切です。

3．信託報酬だけでなく、売買時と保有中の費用を見る

購入時の手数料が無料でも、保有中の費用まで無料になるとは限りません。ETFでは売買手数料に加え、買える価格と売れる価格の差も確認します。投信が別のETFやファンドを持つ場合は、実質的な信託報酬を見ます。さらに、運用報告書にある総経費率は過去の一定期間の費用であり、将来の固定料金ではありません。

4．ETFの市場価格と基準価額が離れていないか

ETFには、保有資産をもとに算出する基準価額と、市場の売買で決まる価格があります。1540の管理会社も、需給によって両者の差が広がる場合があると案内しています。金価格が上がっているという理由だけで成行注文を出す前に、基準価額や気配、売買単位を確認しましょう。

金投信ならこの影響を必ず避けられるわけでもありません。三菱UFJ純金ファンドは、主要投資対象である1540の市場価格の影響を受けます。公式FAQの価格差の説明を読むと、商品名が違っても同じ投資先の影響を受けることが分かります。

対象商品を確認して購入するまでの手順

1. 正式名称・コードで商品を特定する。ETFなら1540や314A、投信なら正式名称と運用会社名を確認します。似た名前の為替ヘッジあり・なしを取り違えないようにします。
2. 制度上の対象を確認する。金ETFはJPXの対象欄、非上場投信は資産運用業協会の成長投資枠リストを確認します。つみたて投資枠を使う場合は金融庁のリストも確認します。
3. 管理会社の資料を読む。目論見書や商品概要で、投資対象、為替ヘッジ、費用、申込条件を照合します。名称だけでなく商品の中身を確かめます。
4. 利用中の金融機関の取扱いを確認する。NISA対象商品でも、すべての金融機関で買えるわけではありません。注文画面でNISA成長投資枠を選べるか、積立設定があるかを確認します。
5. 金額と口座区分を確認して注文する。残りの年間投資枠、必要資金、手数料、ETFなら数量と価格条件を確認します。購入後はNISA口座に保有が反映されたかを見ます。

対象確認の入口は、JPXの金関連ETF一覧、資産運用業協会の成長投資枠対象商品、金融庁のつみたて投資枠対象商品です。一覧は更新されるため、昔の記事や検索結果の抜粋だけで判断しないようにします。

同じ年に、別の金融機関のNISA口座で新たな買付けを並行して行うことはできません。つみたて投資枠と成長投資枠も同じ金融機関で利用します。過去に別の金融機関で購入した商品を保有し続けることとは区別してください。取扱いがない場合は、まず現在の金融機関で選べる商品を確認し、変更を考えるときは金融庁の手続き案内を確認します。

NISAでも残るリスクと、損失が出たときの扱い

NISAは利益への税制優遇であり、元本を守る制度ではありません。金価格の下落、為替の変動、保有中の費用によって損失が出ることがあります。金の値動きをとらえるETF・投信を複数買っても、同じ資産への投資が増えるだけなら十分な分散とはいえません。

NISA口座で売却損が出ても、特定口座・一般口座の株式等の利益や配当と損益通算することはできません。損失の繰越控除もできません。非課税という利点に加えて、この違いも理解したうえで利用します。根拠は金融庁のNISAガイドブック「よくある質問」です。

売却した場合の枠の再利用も、売却代金をそのまま当年に使える仕組みではありません。非課税保有限度額は、売却した商品の取得金額分を翌年以降に再利用できます。例えば10万円で購入した商品を8万円で売却した場合、再利用の対象は取得金額の10万円分です。実際の買付けは、その年の年間投資枠などの範囲内になります。

金にいくら配分するかは、生活費、近いうちに使う資金、すでに持っている株式・債券などを合わせて考えます。「成長投資枠が余っている」「最近上がった」だけを購入理由にせず、下がった場合にも保有を続けられる金額かを先に確認しましょう。

長期運用なら、短期の下落やメディア・SNSの煽りで慌てて売らない

長期運用をすると決めたのであれば、少し値下がりしただけで、理由を整理せずに損切り・売却することは避けたいところです。日々の小幅な値動きは、長期の投資方針を変えるほどではない「ノイズ」にとどまる場合もあります。まず確認したいのは、今日の含み損よりも、金を持つ目的や予定していた運用期間が変わったかどうかです。

メディアやSNSの煽りに流されて、衝動的に売買しないことも大切です。「大暴落が来る」「今すぐ逃げろ」「今買わないと乗り遅れる」といった強い見出しや投稿を見ても、それだけで売却や買い増しを決めないようにしましょう。発信の日時、根拠となるデータ、発信者の利害関係を確認し、確認できた事実と将来の予想を分けて受け止めます。

当サイトでは、購入時に「何のために持つか」「いつ使う予定のお金か」「どんな条件なら保有額を見直すか」をメモしておくことをおすすめします。不安になったときは、そのメモと今の状況を照らし合わせると、周囲の声だけで判断を変えにくくなります。家計や目的に合わせて考える基本は、金融庁「資産形成の基本」でも説明されています。

ただし、どんな下落もノイズと決めつけたり、「長期なら必ず戻る」と考えたりするのは禁物です。生活資金が必要になった、金の保有割合が想定より大きくなった、商品の仕組みや費用が変わった、許容できる損失の範囲を超えた場合などは、売却や配分の見直しにも理由があります。大切なのは、煽りに反応する売買ではなく、自分の目的とリスク許容度に沿って判断することです。

NISAの金投資でよくある質問

純金積立をNISAに移せますか？

純金積立サービスで持つ金を、そのままNISA口座の金ETFや投信に移す仕組みではありません。NISAで金投資をしたい場合は、対象の金融商品をNISA口座で購入する必要があります。保有中の金を売却するかは別の判断であり、費用や税務の扱いも確認が必要です。

金投信を毎月買えば、つみたて投資枠を使えますか？

毎月買う設定だけでは対象になりません。商品ごとの適格性で決まります。本記事の三菱UFJ純金ファンドは成長投資枠の対象であり、つみたて投資枠は非対象です。購入設定時には金額だけでなく、利用する枠も確認してください。

1540と314Aは、手数料が安い方を選べばよいですか？

信託報酬だけでなく、必要資金、売買時の価格差、投資の仕組み、現物転換の条件も違います。将来の値上がりを比較表から判断することはできません。利用する証券会社の費用も加えて、自分が重視する条件で比較します。

NISAで買った金ETFから毎年分配金を受け取れますか？

必ず受け取れるわけではありません。例えば314Aは年2回の決算ですが、管理会社は、通常はインカムが発生しないため分配金は払い出されないと説明しています。「決算回数」と「分配金の支払い」を分けて確認しましょう。

金にいくら投資するのが正解ですか？

全員に共通する金額や割合はありません。NISAの上限額とは別に、使う予定のあるお金を確保し、保有資産全体で判断します。この記事では、特定商品の購入額や売買タイミングは推奨していません。

まずは候補商品の「対象枠・中身・実質費用」を確認する

NISAで金投資を検討するなら、対象商品を一つ見つけて、利用できる枠、何に投資する商品か、売買から保有までの費用を書き出してみてください。そのうえで、現在の金融機関で購入・積立ができるか確認すると、商品名や直近の値上がりだけに頼らず比較できます。

手元に金を保有する方法も含めて考えたい場合は、現物・純金積立・金ETF・CFDの比較から目的を整理できます。

本記事は一般的な情報提供を目的としています。取扱商品・料金・制度は、購入前に本文中の公式資料で最新条件をご確認ください。図は説明用イメージで、実際の注文画面や運用実績ではありません。